2022
Инструкция по покупке облигаций на фондовом рынке
Пошаговая инструкция по приобретению облигаций на фондовом рынке (на примере Тинькофф инвестиции)
Покупка облигаций на фондом рынке
покупаем облигации Росбанка через брокера Тинькофф инвестиции
Порядок приобретения облигаций (ценных бумаг):
  1. В терминале брокера (в программе брокера) находим нужную нам ценную бумагу.
  2. Изучаем детали облигации и текущую цену на интересующую нас бумагу.
  3. Отправляем приказ на покупку.
  4. Проверяем результат выполнения приказа.
Давайте пройдем по данным этапам и купим 1 облигацию Росбанка.
Этап 01. Находим нужную ценную бумагу в терминале (программе) брокера
Облигацию можно искать просто по названию компании-эмитента (компания, которая проводит облигационный займ). Однако облигаций на рынке очень много, одна и та же компания обычно имеет несколько облигационных займов одновременно. 
Поэтому для однозначной индентификации облигации (конкретного облигационного займа) используют код ISIN или краткое наименование облигации.
При отборе ценных бумаг с помощью различных инструментов (я показывал на примере сайта dоhod.ru) Вы так же получите информацию о кратком названии облигации и коде ISIN данной облигации.
В данном примере я рассмотриваю покупку облигации Росбанка:
  • краткое наименование: Росбанк2Р6;
  • код ISIN: RU000A100TH9.
Шаг 01: Запускаем приложение Тинькофф инвестиции и переходим к выбору ценной бумаги
По кнопке "Что купить" переходим на страницу выбора ценных бумаг
Шаг 02: Выбираем ценную бумагу
В окне подбора ценных бумаг вводим название компании-эмитента (или ISIN облигации) в строке поиска и выбираем нужную ценную бумагу из предложенных программой вариантов
Шаг 03. Попадаем в окно нужной нам облигации (ценной бумаги)
Немного комментариев по данному окну программы.

Красные стрелки:
  • мы видим последнюю цену по данной облигации - 996 рублей;
  • раздел "О выпуске" - здесь можно получить детальную информацию об облигации;
  • раздел "Купоны" - информация о купонах по облигации (уже выплаченных и планируемых).
Перед покупкой облигации - я рекомендую изучить информацию в данных разделах (ниже покажу пример анализа информации).

Синяя стрелка - переход в Стакан торговли, в котором можно оценить текущие заявки (ордера) на покупку продажу данной ценной бумаги от других участников торгов. Ниже также покажу как использовать информацию из Стакана.

Прежде чем отправлять заявку на покупку изучим информацию об облигации и текущих ценах на данную бумагу.
Этап 02. Изучаем детали облигации и проверяем текущую цену на интересующую бумагу
Раздел "О выпуске"
Раздел "Купоны"
Раздел "О выпуске"

Рейтинг компании - это рейтинг компании, выпустившей облигацию (в нашем примере - Росбанк) по данным брокера "Тинькофф инвестиции".

Текущая доходность - это доходность по облигации, рассчитанная брокером.
Доходность к погашению - доходность рассчитанная брокером при условии, что клиент приобретет облигацию по текущей цене и будет держать ее до погашения.

Важно: доходности облигации - это не ставка депозита, они не гарантированы, фактическая доходность зависит от цены по которой Вы приобретете акцию. Подробнее рассмотрено здесь.

Дата погашения и дата выплаты купона - говорят сами за себя.

Накопленный купонный доход (НКД) - значимый параметр. 
Подробно и умными словами про НКД - можно прочитать здесь.
Простыми словами расскажу на примере:
  • облигация, 2 купона в год по 100 рублей каждый. То есть купон получаем каждые полгода.
  • Текущий владелец облигации владел бумагой 3 месяца (то есть он должен по идее получить купонный доход в размере 50 рублей за эти 3 месяца) и продал нам облигацию. Накопленный купонный доход в этом случае = 50 рублей.
  • По справедливости НКД принадлежит тому кто владел облигацией, соответственно у вас данный НКД будет удержан и зачислен на счет прежнего владельца в момент покупки облигации. А Вы получите полный размер купона через 3 месяца = 100 рублей.
Получится справедливое распределение купонного дохода:
  • прежний владелец держал облигацию 3 месяца и получил 50 рублей купонного дохода от Вас;
  • Вы будете владеть облигацией 3 месяца до выплаты купонного дохода и получите 100 рублей от эмитента. При этом Вы заплатили прежнему владельцу 50 рублей НКД, соответственно Ваш купонный доход за 3 месяца составит так же 50 рублей.
НКД рассчитывается и удерживается брокером автоматически у покупателя при выполнении операции покупки облигации.

Величина купона - сумма которую будет Вам выплачивать эмитент облигации.
Периодичность выплаты купона - с какой периодичностью в днях выплачивается купон (в нашем случае - раз в полгода).

Теперь перейдем в раздел "Купоны" и изучим информацию о выплатах более подробно.

Раздел "Купоны"
В данном разделе все достаточно наглядно.
мы видим что по облигации выплачено уже 6 купонов из 7.
Следующий купон будет выплачен 16 марта 2023 года в размере 37,85 рублей.

Так же приведен график выплат купонов, которые уже проведены.

Переходим к Стакану и изучению цены на облигацию в данный момент.
Вид 1
Вид 2
Биржевой стакан в программе Тинькофф инвестиции отражается в 2 видах. Переключение между видами выполняется кнопкой отмеченной красной стрелкой.

В стакане (какой бы вид мы не выбрали) мы видим приказы по ценной бумаге, размещенные в данный момент на бирже:
  • зеленые - это приказы на покупку;
  • красные - приказы на продажу.
В каждой строке отражается цена которую хотел бы получить продавец / покупатель и количество лотов ценных бумаг, которые покупаются или предлагаются по данной цене.

Например (из Стакана вида 2) видно, что в данный момент покупатель с самой высокой ценой покупки - 995,1 рубля хотел бы приобрести 7 лотов по данной ценной бумаге.
А продавец с самой низкой ценой продажи в данный момент - 1000,5 хотел бы продать 7 лотов облигаций Росбанка.
Проценты указанные через "/" у каждой цены - это расчетная доходность облигации, если Вы приобретете ценную бумагу по данной цене.

Когда цены продавца и покупателя совпадут - механизм биржи зафиксирует сделку.

Что нам дает Стакан и зачем в него нужно заглядывать?
Биржа - это большой рынок! И тут можно и нужно торговаться. Заглянув в стакан можно оценить какие уровни цен на облигацию в данный момент, на каком уровне сколько заявок находится и решить по какой цене Вы будете осуществлять сделку.

Давайте попробуем поторговаться и купить облигацию чуть ниже чем она сейчас торгуется, например за 989,9 рубля.
Этап 03. Отправляем приказ на покупку
Шаг 01 - возвращаемся на окно ценной бумаги
Из Стакана возвращаемся на окно ценной бумаги и нажимаем "Купить"
Шаг 02 - мы попадаем в окно формирования приказа на покупку, заполняем поля, проверяем сумму сделки и нажимаем Купить
Поле 1 - тип приказа - оставляем Лимитная заявка (расскажу ниже)
Поле 2 - вводим интересующую нас цену покупки - 989,9 рубля за 1 облигацию
Поле 3 - вводим сколько лотов ценной бумаги мы хотим купить, ниже в поле 4 система показывает сколько облигаций входит в один лот (расскажу ниже)

Далее - информационные поля (синие стрелки), которые проверяем перед отправкой заявки.
Поле 4 - программа указывает сколько облигаций входит в один лот.
Поле 5 - система показывает сумму нашей сделки - внимательно проверяем!
Поле 6 - сумма накопленного купонного дохода, которую удержат с нас при покупке.
Поле 7 - программа показывает какая будет комиссия брокера, если сделка состоится.

Шаг 03 - заявка на покупку отправлена
Заявка на покупку отправлена, статус заявки можно посмотреть в разделе "Активные заявки"
Шаг 04 - статусы отправленных нами приказов
Заявка на покупку отправлена, остается только ждать найдется ли продавец согласный продать нам облигацию по интересующей нас цене. Прежде чем перейти к проверке результатов несколько важных комментарием по Окну Покупки ценной бумаги (облигации).
Окно покупки облигации
Типы приказов на покупку облигаций
Поле 1 - Тип заявки на покупку. 
Заявки на покупку облигаций бывают нескольких видов. Они представлены на следующем изображении. Если Вы нажмете на знак "?" около типа покупки - программа выдаст короткий комментарий о данном типе приказов.
На начальном этапе - я рекомендую использовать Лимитную заявку - в этом случае сделка состоится по цене не выше той которую Вы указали в заявке (возможно и ниже!).

Типы заявок Лучшая цена и Рыночная заявка  рекомендую использовать крайне осторожно, особенно в периоды сильного колебания цен, Вы можете приобрести ценные бумаги сильно дороже той цены на которую рассчитывали (я данные типы заявок не использую).

Стоп-маркет, Стоп-лимит, Тейк-профит - это заявки, выполняющиеся при определенных условиях, они, как правило, используются для активной торговли (трейдинга). Можно применять, но нужно очень хорошо понимать механизм исполнения данных заявок. 

Поле 3 - Количество лотов на покупку
Ценные бумаги на бирже продаются лотами. Лот - это минимальное количество ценных бумаг по инструменту который Вы хотите купить / продать. Лоты бывают разные по разным бумагам, по облигациям чаще всего 1 лот = 1 облигация.
При оформлении приказа на покупку / продажу - внимательно проверяйте сколько лотов Вы выставляете и сколько облигаций при этом Вы получите. Хороший способ самоконтроля - проверять плановую сумму сделки - поле 5.
Этап 04. Проверяем результат выполнения приказа на покупку
Шаг 01: В главном окне Тинькофф инвестиции нажимаем "Операции"
Для проверки статуса заявки на покупку переходим в раздел Операции
Шаг 02: Раздел Операции
Видим что приказ на покупку 1 облигации Росбанка выполнен (красная стрелка).
Обратите внимание (синяя стрелка), что покупка состоялась не с первого раза, первый приказ был отменен (так как не нашлось продавцов по данной цене). На следующий день  я сформировал повторный приказ на покупку и уже по нему сделка состоялась.
Шаг 03 - после покупки облигации - они начинают отражаться на главной странице Приложения
На этом покупка облигаций Росбанка завершена.
Конец инструкции :-)

Удачной торговли!
Данная инструкция является частью цикла статей по работе с Портфелем ценных бумаг:
  1. Формирование и управление Портфелем ценных бумаг
  2. Формирование Портфеля: выбор брокера (+инструкция по открытию брокерского счета)
  3. Формирование Портфеля: выбор акций в Портфель (+инструкция по покупке акций)
  4. Формирование Портфеля: выбор облигаций в Портфель (+инструкция по покупке облигаций)
  5. Управление Портфелем: золото - защита Портфеля (+инструкция по покупке золота на ММВБ).
  6. Управление Портфелем: Ребалансировка Портфеля, полезные инструменты для работы.

Если Вы случайно попали на данную страницу и не очень понятно о чем речь - предысторию вопроса и так же зачем это все - можно прочитать здесь.
При желании - можно подписаться на мои публикации. Дело добровольное ;-)

Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора

Ну или на почтовую рассылку:
Нажимая кнопку «Подписаться», Вы даете свое согласие на обработку своих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных» и нашей Политикой обработки персональных данных.