2022
Порядок выполнения ребалансировки Портфеля
Формирование Портфеля. Этап 6: проводим ребалансировку Портфеля
Цикл статей об Управлении Портфелем ценных бумаг
- Формирование и управление Портфелем ценных бумаг.
- Формирование Портфеля: выбор брокера (+инструкция по открытию брокерского счета).
- Формирование Портфеля: выбор акций в Портфель (+инструкция по покупке акций).
- Формирование Портфеля: выбор облигаций в Портфель (+инструкция по покупке облигаций).
- Управление Портфелем: золото - защита Портфеля (+ инструкция по покупке золота на ММВБ).
- Управление Портфелем: Ребалансировка Портфеля, полезные инструменты для работы.
Если Вы случайно попали на данную страницу и не очень понятно о чем речь - предысторию вопроса и так же зачем это все - можно прочитать здесь.
Шестой этап Формирования портфеля:
выполняем Ребалансировку Портфеля.
выполняем Ребалансировку Портфеля.
Что такое Ребалансировка?
Ребалансировка - это достаточно просто.
Вы сформировали свой Портфель по структуре, которую заложили. Например 70% акций, 30% облигаций. Прошел год, цены на активы изменились и вы накопили средства для пополнения Портфеля.
Ребалансировка через пополнение - это выполнение операций с активами Портфеля с целью вернуть структуру Портфеля к изначально заложенной в Портфель.
Подробно зачем нужна Ребалансировка, и какой экономический смысл данной операции описано в данной статье "Формирование Портфеля".
Вы сформировали свой Портфель по структуре, которую заложили. Например 70% акций, 30% облигаций. Прошел год, цены на активы изменились и вы накопили средства для пополнения Портфеля.
Ребалансировка через пополнение - это выполнение операций с активами Портфеля с целью вернуть структуру Портфеля к изначально заложенной в Портфель.
Подробно зачем нужна Ребалансировка, и какой экономический смысл данной операции описано в данной статье "Формирование Портфеля".
Как выполнять операцию Ребалансировки?
Я ранее писал, что данная стратегия инвестирования меня привлекает простотой и низкими трудозатратами. Фактически, основное время уходит на первичное формирование Портфеля: отбор активов, выбор конкретных ценных бумаг и компаний-эмитентов.
Зато в дальнейшем достаточно только выполнять операцию Ребалансировки 1-2 раза в год (чаще не советуют, так как повышение частоты данной операции не приводит к росту эффективности Портфеля) и на этом все!
Все остальное время можно (и нужно) забыть про Портфель и заниматься обычными делами, не забывая формировать накопления для следующего пополнения Портфеля.
Далее я расскажу как я технически провожу операцию Ребалансировки через пополнение.
Все достаточно просто:
В течение 6 месяцев мы накапливаем средства на пополнение Портфеля на депозитном накопительном счете (проценты по счету так же вкладываем на депозит).
Сам процесс Ребалансировки включает в себя следующие шаги:
1. Зафиксировать текущее состояние Портфеля по активам.
2. Выполнить расчет суммы Портфеля после пополнения.
3. Выполнить расчет суммы операций по каждому активу для восстановления первоначального (планового) распределения Портфеля по активам.
4. Выполнить операции купли продажи ценных бумаг (активов).
Для выполнения расчетов потребуется достаточно простой excel-файл, я сделал упрощенный файл для разбора примера, вы можете использовать данный файл и изменить его под свой Портфель так как удобно вам.
Поехали.
Зато в дальнейшем достаточно только выполнять операцию Ребалансировки 1-2 раза в год (чаще не советуют, так как повышение частоты данной операции не приводит к росту эффективности Портфеля) и на этом все!
Все остальное время можно (и нужно) забыть про Портфель и заниматься обычными делами, не забывая формировать накопления для следующего пополнения Портфеля.
Далее я расскажу как я технически провожу операцию Ребалансировки через пополнение.
Все достаточно просто:
В течение 6 месяцев мы накапливаем средства на пополнение Портфеля на депозитном накопительном счете (проценты по счету так же вкладываем на депозит).
Сам процесс Ребалансировки включает в себя следующие шаги:
1. Зафиксировать текущее состояние Портфеля по активам.
2. Выполнить расчет суммы Портфеля после пополнения.
3. Выполнить расчет суммы операций по каждому активу для восстановления первоначального (планового) распределения Портфеля по активам.
4. Выполнить операции купли продажи ценных бумаг (активов).
Для выполнения расчетов потребуется достаточно простой excel-файл, я сделал упрощенный файл для разбора примера, вы можете использовать данный файл и изменить его под свой Портфель так как удобно вам.
Поехали.
Выполнение Ребалансировки
Шаг 0 - подготовка к ребалансировке
В файле для ребалансировки все таблицы разбиты на шаги. На каждом шаге вам нужно заполнять поля заполненные светло-зеленым цветом. Остальные показатели рассчитаются автоматически.
На 0-м шаге нужно заполнить Плановые доли активов в Портфеле (в процентах) и первоначальную сумму инвестиций в Портфель.
В примере указано следующее заполнение
Плановую долю золота заполнять не нужно - она рассчитывается автоматом.
В файле для ребалансировки все таблицы разбиты на шаги. На каждом шаге вам нужно заполнять поля заполненные светло-зеленым цветом. Остальные показатели рассчитаются автоматически.
На 0-м шаге нужно заполнить Плановые доли активов в Портфеле (в процентах) и первоначальную сумму инвестиций в Портфель.
В примере указано следующее заполнение
- первоначальные инвестиции - 100 000 рублей
- плановая доля акций - 60%
- плановая доля облигаций - 30%
Плановую долю золота заполнять не нужно - она рассчитывается автоматом.
Шаг 01 - вносим текущую стоимость активов Портфеля
На первом шаге ребалансировки - вносим в таблицу фактическую стоимость каждого актива на данный момент.
На примере:
На первом шаге ребалансировки - вносим в таблицу фактическую стоимость каждого актива на данный момент.
На примере:
- стоимость акций в Портфеле на данный момент: 44 тыс руб;
- стоимость облигаций на данный момент: 29 тыс руб;
- стоимость золота на данный момент: 15 тыс руб.
Шаг 2 - расчет суммы Портфеля после пополнения
Внесите в поле Сумма пополнения сумму накопленных средств, которые вы подготовили для пополнения Портфеля.
В примере сумма пополнения - 50 000 рублей.
Система расчитает плановую сумму Портфеля после пополения с учетом фактической суммы.
В приведенном примере - сумма Портфеля после пополнения составит 138 тыс руб.
Внесите в поле Сумма пополнения сумму накопленных средств, которые вы подготовили для пополнения Портфеля.
В примере сумма пополнения - 50 000 рублей.
Система расчитает плановую сумму Портфеля после пополения с учетом фактической суммы.
В приведенном примере - сумма Портфеля после пополнения составит 138 тыс руб.
Шаг 03 - расчет сумм операций по каждому активу
Основной этап расчетов ребалансировки. На основании введенных выше данных система расчитает по каждому активу сумму операции, которые нужно провести с данными активом.
Если сумма операции получится больше 0 - актив нужно докупить на эту сумму.
Если сумма операции по активу меньше 0 - актив нужно продать на эту сумму.
В нашем тестовом примере получилось, что нужно
а) докупить Акций на 38 800 рублей;
о) докупить Облигаций на 12 400 рублей;
з) продать Золота на 1 200 рублей.
После выполнения данных операций, структура нашего Портфеля вернется к плановой:
Основной этап расчетов ребалансировки. На основании введенных выше данных система расчитает по каждому активу сумму операции, которые нужно провести с данными активом.
Если сумма операции получится больше 0 - актив нужно докупить на эту сумму.
Если сумма операции по активу меньше 0 - актив нужно продать на эту сумму.
В нашем тестовом примере получилось, что нужно
а) докупить Акций на 38 800 рублей;
о) докупить Облигаций на 12 400 рублей;
з) продать Золота на 1 200 рублей.
После выполнения данных операций, структура нашего Портфеля вернется к плановой:
- акции - 60%
- облигации - 30%
- золото - 10%.
Собственно после этих расчетов остается только выполнить операции покупки / продажи активов и на этом ребалансировка закончена.
В реальной жизни для расчета ребалансировки достаточно использовать только последнюю таблицу, остальные я привел просто для разъяснения всей процедуры.
В реальной жизни для расчета ребалансировки достаточно использовать только последнюю таблицу, остальные я привел просто для разъяснения всей процедуры.
Ребалансировка закончена, что же дальше?
Собственно говоря на этом все. На очередные 6-12 месяцев живем обычной жизнью и делами-заботами, формируя на депозите накопления на следующее пополнение Портфеля.
Что самое сложное в работе с Портфелем по системе, которую я описал в данном Цикле статей?
Дисциплина и спокойствие в сложные периоды.
Фондовый рынок – долгосрочно растет всегда!
Но есть периоды падения просто трагические (сейчас как раз все наглядно) и очень тяжело психологически соблюдать принципы управления и не поддаваться и эмоциям.
Мы так устроены, что непроизвольно думаем об упущенных возможностях. Если вы закупили Портфель на 500 тыс рублей, а сейчас его стоимость 300 тыс мозг автоматически начинает
Но это все эмоциональные и инстинктивные реакции.
Фактически мы не знаем будущего (в том числе и направления движения фондового рынка) и можем действовать исходя из той информации, которой обладаем на момент принятия решения!
Логически отстраненно - фондовый рынок растет всегда, просто бывают периоды спадов.
Если придерживаться логики, дисциплины и стойкости - все получится.
На мой взгляд, конечный результат – того стоит!
Что самое сложное в работе с Портфелем по системе, которую я описал в данном Цикле статей?
Дисциплина и спокойствие в сложные периоды.
Фондовый рынок – долгосрочно растет всегда!
Но есть периоды падения просто трагические (сейчас как раз все наглядно) и очень тяжело психологически соблюдать принципы управления и не поддаваться и эмоциям.
Мы так устроены, что непроизвольно думаем об упущенных возможностях. Если вы закупили Портфель на 500 тыс рублей, а сейчас его стоимость 300 тыс мозг автоматически начинает
- паниковать (а! спасти бы хоть часть);
- сожалеть об упущенной выгоде (а! вот сейчас бы закупить активов)..
Но это все эмоциональные и инстинктивные реакции.
Фактически мы не знаем будущего (в том числе и направления движения фондового рынка) и можем действовать исходя из той информации, которой обладаем на момент принятия решения!
Логически отстраненно - фондовый рынок растет всегда, просто бывают периоды спадов.
Если придерживаться логики, дисциплины и стойкости - все получится.
На мой взгляд, конечный результат – того стоит!
Резюме статьи
Это заключительная статья из Цикла о принципах формирования и управления Портфелем, которые я сам применяю.
В заключении хотел бы рассказать некоторые нюансы реальной работы с Портфелем, дать полезный инструмент для работы и привести несколько источников информации, которые я использую в работе с ценными бумагами.
Для наблюдения за Портфелем я использую сайт investing.com
Бесплатный и очень мощный инструмент!
Для работы нужно зарегистрироваться на сайте. Дальше вы можете создавать 2 вида списков активов: для наблюдения и для контроля.
а) Для Контроля - Портфель – вы вносите в таблицу ценные бумаги с указанием цены покупки и количества ценных бумаг. И система будет автоматически рассчитывать текущий баланс данного Портфеля (данные берутся напрямую с фондовых бирж).
б) Список наблюдения: можно просто внести тикеры которые вас интересуют и наблюдать за ними в одном окне.
Я например использую данную возможность для наблюдения за рынком в целом, я внес в список тикеры:
- индексы фондового рынка США;
- индексы Российского фондового рынка;
- цены на золото;
- ставку рефинансирования ФРС и другие.
И анализирую эти показатели в реальном времени на одном экране за утренней чашкой кофе.
У сайта есть мобильное приложение, что позволяет контролировать ситуацию с телефона.
Полезные источники информации:
По большому счету, инвестирование - это не сложно! Для выполнения долгосрочной цели формирования своего капитала и сбережения заработанного достаточно использовать очень простую стратегию жизни:
По моим наблюдениям, есть 2 главных барьера у людей перед началом инвестирования.
1.Страх потери средств.
Тут куча рисков, я все потеряю, это сложно... Это нормально, это естественная реакция на риск.
Но НЕ заниматься своими сбережениями, на мой взгляд, гораздо больший риск.
2.Мне надо хорошенько разобраться.
Куча информации, куча книг, масса экспертов и телеграмм каналов, я сначала хорошенько разберусь, а потом уж ух!
Это чистейший самообман, надо просто начать делать!
Данный Цикл статей я как раз написал для людей, которым нужно пошаговое объяснение как и зачем делать.
Теперь выбор только за вами :-)
Удачного выбора и успешных инвестиций!
Весь цикл статей:
В заключении хотел бы рассказать некоторые нюансы реальной работы с Портфелем, дать полезный инструмент для работы и привести несколько источников информации, которые я использую в работе с ценными бумагами.
Для наблюдения за Портфелем я использую сайт investing.com
Бесплатный и очень мощный инструмент!
Для работы нужно зарегистрироваться на сайте. Дальше вы можете создавать 2 вида списков активов: для наблюдения и для контроля.
а) Для Контроля - Портфель – вы вносите в таблицу ценные бумаги с указанием цены покупки и количества ценных бумаг. И система будет автоматически рассчитывать текущий баланс данного Портфеля (данные берутся напрямую с фондовых бирж).
б) Список наблюдения: можно просто внести тикеры которые вас интересуют и наблюдать за ними в одном окне.
Я например использую данную возможность для наблюдения за рынком в целом, я внес в список тикеры:
- индексы фондового рынка США;
- индексы Российского фондового рынка;
- цены на золото;
- ставку рефинансирования ФРС и другие.
И анализирую эти показатели в реальном времени на одном экране за утренней чашкой кофе.
У сайта есть мобильное приложение, что позволяет контролировать ситуацию с телефона.
Полезные источники информации:
- Блог Сергея Спирина - подробно про стратегию Распределения активов (asset allocation), которую я использую.
- Блог Ивана Данилова - финансового аналитика, глубокий анализ экономики Страны и мира, очень интересные идеи по инвестированию. Подписка платная!
- Конечно же книги по инвестированию, список конечно не полный, книг огромное количество.
По большому счету, инвестирование - это не сложно! Для выполнения долгосрочной цели формирования своего капитала и сбережения заработанного достаточно использовать очень простую стратегию жизни:
- Тратить меньше чем зарабатываешь.
- Сэкономленые средства инвестировать.
- Прожить так 20 лет.
По моим наблюдениям, есть 2 главных барьера у людей перед началом инвестирования.
1.Страх потери средств.
Тут куча рисков, я все потеряю, это сложно... Это нормально, это естественная реакция на риск.
Но НЕ заниматься своими сбережениями, на мой взгляд, гораздо больший риск.
2.Мне надо хорошенько разобраться.
Куча информации, куча книг, масса экспертов и телеграмм каналов, я сначала хорошенько разберусь, а потом уж ух!
Это чистейший самообман, надо просто начать делать!
Данный Цикл статей я как раз написал для людей, которым нужно пошаговое объяснение как и зачем делать.
Теперь выбор только за вами :-)
Удачного выбора и успешных инвестиций!
Весь цикл статей:
- Формирование и управление Портфелем ценных бумаг
- Формирование Портфеля: выбор брокера (+инструкция по открытию брокерского счета)
- Формирование Портфеля: выбор акций в Портфель (+инструкция по покупке акций)
- Формирование Портфеля: выбор облигаций в Портфель (+инструкция по покупке облигаций)
- Управление Портфелем: золото - защита Портфеля (+ инструкция по покупке золота на ММВБ).
- Управление Портфелем: Ребалансировка Портфеля, полезные инструменты для работы.
Я создал данный цикл статей для своих знакомых и подписчиков с одной простой целью: повысить финансовую грамотность в нашей стране и помочь людям начать путь к собственной обеспеченной жизни [ вот такой я скромный парень :-) ].
Зачем мне это нужно? Хочется жить в стране, где много обеспеченных и довольных жизнью людей, как показывает история жить в таких странах спокойнее и веселее, чем в бедных.
Если Вы разделяете данные идеи и подход к жизни: подписывайтесь на рассылку и телеграмм канал (в блоке ниже), и поделитесь статьей со своими друзьями и знакомыми - не будем эгоистами, станем обеспеченными не только сами, но и поможем окружающим нам людям!
Успеха в формировании собственных накоплений!
Зачем мне это нужно? Хочется жить в стране, где много обеспеченных и довольных жизнью людей, как показывает история жить в таких странах спокойнее и веселее, чем в бедных.
Если Вы разделяете данные идеи и подход к жизни: подписывайтесь на рассылку и телеграмм канал (в блоке ниже), и поделитесь статьей со своими друзьями и знакомыми - не будем эгоистами, станем обеспеченными не только сами, но и поможем окружающим нам людям!
Успеха в формировании собственных накоплений!
При желании - можно подписаться на мои публикации. Дело добровольное ;-)
Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора
Ну или на почтовую рассылку:
Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора
Ну или на почтовую рассылку:
Нажимая кнопку «Подписаться», Вы даете свое согласие на обработку своих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных» и нашей Политикой обработки персональных данных.