09.04.2022
Досрочно погасить или лучше накопить?
Разбираем ситуацию: что выгоднее? досрочно погасить кредит или накапливать активы?
За последние пару недель уже два человека задали по сути один и тот же вопрос:
- у меня вот кредит, и есть свободные деньги… Что лучше – досрочно гасить или накапливать и вкладывать?
Подумаем, подумаем :-)
Важная оговорка: универсального ответа нет, каждый человек должен исходить из своей ситуации, своей готовности к риску, своих краткосрочных и/или долгосрочных целей.
Пример 1 (теоретическая история): мама-одиночка, двое детей, потреб. кредит под 15-20% на 3 года. В этих условиях я бы рекомендовал досрочно гасить кредит, чтобы в первую очередь снизить финансовую нагрузку и риск сползания в бедность.
Пример 2 (тоже выдуманный): полная семья, стабильный доход, есть финансовая подушка на пару месяцев – уже совсем другая история и другие варианты действий.
- у меня вот кредит, и есть свободные деньги… Что лучше – досрочно гасить или накапливать и вкладывать?
Подумаем, подумаем :-)
Важная оговорка: универсального ответа нет, каждый человек должен исходить из своей ситуации, своей готовности к риску, своих краткосрочных и/или долгосрочных целей.
Пример 1 (теоретическая история): мама-одиночка, двое детей, потреб. кредит под 15-20% на 3 года. В этих условиях я бы рекомендовал досрочно гасить кредит, чтобы в первую очередь снизить финансовую нагрузку и риск сползания в бедность.
Пример 2 (тоже выдуманный): полная семья, стабильный доход, есть финансовая подушка на пару месяцев – уже совсем другая история и другие варианты действий.
В данной статье покажу мою логику рассуждений на примере одной реальной истории.
Итак ситуация.
Есть ипотека на 15 лет, ставка 9%. Стабильный доход и возможность досрочного гашения по 10-20 тыс. руб. в месяц или, как альтернатива, направить эти средства на накопления (формирование портфеля активов). Что делать? Что выгоднее?
Логика моих рассуждений.
Мы живем в стране со слабой валютой, сейчас разговор не про хорошо это или плохо, а про то, что – это наша реальность. Рубль, за последние 20 лет, постоянно падал (по отношению к другим, более стабильным валютам, и по покупательной способности).
Соответственно: брать кредиты в рублях под разумные ставки – выгодно! Долг постоянно обесценивается за счет инфляции.
Значит ли это, что нужно срочно брать кредит на максимальную сумму и на максимальный срок? Нет!
Риски. Нужно оценивать риски. Беря кредит (тем более на длинный срок) мы принимаем на себя риски по его обслуживанию, а жизнь штука непредсказуемая и что случится на горизонте 10-15 лет просчитать крайне сложно…
В ситуации, которую я рассматриваю, предполагаем, что риски обслуживания кредита приемлемые (и кстати обсудим как их снизить).
Значит для того, чтобы принять решение: досрочно гашение или накопление нам нужно перейти к следующему этапу, просчитать финансовые результаты!
Итак ситуация.
Есть ипотека на 15 лет, ставка 9%. Стабильный доход и возможность досрочного гашения по 10-20 тыс. руб. в месяц или, как альтернатива, направить эти средства на накопления (формирование портфеля активов). Что делать? Что выгоднее?
Логика моих рассуждений.
Мы живем в стране со слабой валютой, сейчас разговор не про хорошо это или плохо, а про то, что – это наша реальность. Рубль, за последние 20 лет, постоянно падал (по отношению к другим, более стабильным валютам, и по покупательной способности).
Соответственно: брать кредиты в рублях под разумные ставки – выгодно! Долг постоянно обесценивается за счет инфляции.
Значит ли это, что нужно срочно брать кредит на максимальную сумму и на максимальный срок? Нет!
Риски. Нужно оценивать риски. Беря кредит (тем более на длинный срок) мы принимаем на себя риски по его обслуживанию, а жизнь штука непредсказуемая и что случится на горизонте 10-15 лет просчитать крайне сложно…
В ситуации, которую я рассматриваю, предполагаем, что риски обслуживания кредита приемлемые (и кстати обсудим как их снизить).
Значит для того, чтобы принять решение: досрочно гашение или накопление нам нужно перейти к следующему этапу, просчитать финансовые результаты!
Вариант 1 - расчет досрочного гашения кредита
Вариант 2 - расчет Портфеля активов
Я подготовил расчет на ближайшие 5 лет для данной ситуации, скачать таблицу расчета и поиграть со ставками, суммами, сроками – можно здесь.
Комментарии к расчетам:
Вариант-1: досрочное гашение кредита
Сумма: 20 000 рублей в месяц.
Предполагаем, что вся сумма идет на гашения тела кредита (проценты списываются из ежемесячного планового платежа по кредиту).
В этом случае экономический эффект в экономии на процентах по кредиту, в размере 9% (ставка процентов по кредиту) на сумму досрочного гашения.
Результат Варианта-1 за 5 лет:
1. Досрочно погасили 1,2 млн рублей
2. “Заработали” 180 000 рублей – экономия на процентах. Заработок не денежный, а расчетный.
Сумма: 20 000 рублей в месяц.
Предполагаем, что вся сумма идет на гашения тела кредита (проценты списываются из ежемесячного планового платежа по кредиту).
В этом случае экономический эффект в экономии на процентах по кредиту, в размере 9% (ставка процентов по кредиту) на сумму досрочного гашения.
Результат Варианта-1 за 5 лет:
1. Досрочно погасили 1,2 млн рублей
2. “Заработали” 180 000 рублей – экономия на процентах. Заработок не денежный, а расчетный.
Вариант-2: формирование Портфеля активов
Сумма – 20 000 рублей в месяц
Порядок формирования Портфеля:
1. Открываем ИИС
2. Перечисляем средства на ИИС, по 20 000 рублей, ежемесячно.
3. Вкладываем в корпоративные облигации на 1-2 года по ставке 15% (на данный момент такие ставки доступны)
4. По итогам каждого года, подаем на возврат НДФЛ на сумму пополнений ИИС за прошлый год. Возврат НДФЛ приносит 13% от сумму пополнения счета за год.
5. Средства, полученные за год (проценты по облигациям и возврат НДФЛ) – реинвестируем на этот же счет.
Результат Вариант-2 за 5 лет:
Сумма – 20 000 рублей в месяц
Порядок формирования Портфеля:
1. Открываем ИИС
2. Перечисляем средства на ИИС, по 20 000 рублей, ежемесячно.
3. Вкладываем в корпоративные облигации на 1-2 года по ставке 15% (на данный момент такие ставки доступны)
4. По итогам каждого года, подаем на возврат НДФЛ на сумму пополнений ИИС за прошлый год. Возврат НДФЛ приносит 13% от сумму пополнения счета за год.
5. Средства, полученные за год (проценты по облигациям и возврат НДФЛ) – реинвестируем на этот же счет.
Результат Вариант-2 за 5 лет:
- Сумма портфеля на конец 5 года – 1 828 534 (при вложениях за 5 лет в размере 1,2 млн рублей).
- При ставке 15% годовых, такой портфель будет генерировать 274 280 рублей в год.
- Наш ипотечный кредит больше на 1,2 млн рублей по сравнению с Вариантом-1.
- Сокращен финансовый риск обслуживания кредита: у нас есть актив, который генерирует дополнительный доход и у нас фактически есть подушка безопасности на случай сложностей с основным доходом.
- При этом у нас есть Портфель активов размером 1,8 млн рублей, который уже самостоятельно генерирует 274 тыс рублей в год, что больше ежемесячной выплаты в 20 000 рублей, с которой мы начинали…
Какие допуски и риски есть в расчете Варианта-2?
1. Размер возврата НДФЛ. В расчете сумма рассчитана как 13% годовых. Но важно понимать, что ваш работодатель должен столько за год за вас заплатить. Если уплачено меньше – сумма получаемая по возврату, так же будет меньше.
2. Доходность облигаций.
Для данного примера я взял расчет реальной текущей доходности по облигации Сбербанка СберБ sb24. Данная облигация на 18 месяцев (на момент написания статьи 09.04.2022).
Но! Нужно понимать, что какова будет доходность облигаций в течение 5 лет нашего примера – непредсказуемо!
Я думаю, будут достаточно высокие ставки, в связи с ожидаемой высокой инфляцией, но какие конкретно – время покажет.
В заключение
С финансовой точки зрения, на мой взгляд, можно придерживаться правила: если вы в состоянии сформировать Портфель который будет приносить Доходность ежегодно выше, чем ставка по кредиту, который Вы хотите досрочно погасить >> выгоднее формировать Портфель.
Важно! Данное правило – это то, чего придерживаюсь я, это НЕ РЕКОМЕНДАЦИЯ к действию! Не надо идти в банк и срочно брать кредит, а потом эти деньги инвестировать – это плохой вариант.
При принятии любых инвестиционных решений, всегда на первом месте должна быть оценка риска и главное: четкое понимание целей инвестиций (сроки, задачи, планируемая доходность и план получения этой доходности).
И последнее.
Все конечно классно и красиво, а как сделать на практике то, что описано в Варианте-2?
Рассказываю по шагам:
1. Как открыть ИИС и что это такое – можно почитать здесь.
- 2. Как выбрать и купить облигацию – вот свежая инструкция на реальном примере.
Хороших и продуманных инвестиций!
Полный архив статей блога
Тут можно подписать на рассылку о новых статьях. Вы делаете это на свой страх и риск
Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора
Помимо уведомления о статьях там бывают короткие заметки о новых инвест-инструментах и экспериментах с ними
Ну или на почтовую рассылку:
Тут можно подписать на рассылку о новых статьях. Вы делаете это на свой страх и риск
Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора
Помимо уведомления о статьях там бывают короткие заметки о новых инвест-инструментах и экспериментах с ними
Ну или на почтовую рассылку:
Нажимая кнопку «Подписаться», Вы даете свое согласие на обработку своих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных»