Как зарабатывать на акциях?

Заработать на акциях можно двумя способами:

• купить акции по одной цене, спустя какое то время продать акции уже дороже;

Паниковский вас всех продаст, потому купит и снова продаст! Но уже дороже! :-)

• купить акции и получать дивиденды от компании, акции которой Вы купили.

Нужно понимать, что это совершенно разные подходы к получению дохода с помощью акций.

Первый подход: купили подешевле, продали подороже – это спекулятивный доход (или трейдинг). Мое мнение, таким способом могут зарабатывать только профессиональные трейдеры, которые занимаются постоянной торговлей на рынке (и нужно понимать, что системно и длительно, на таких операциях зарабатывают далеко не все трейдеры, почитайте например хорошую книгу “Деньги без дураков”, автор подробно рассказывает сложности данного способа заработка). Фактически, трейдинг – это работа, тяжелая, нервная, ежедневная.
Я НЕ занимаюсь трейдингом.

Для меня удивительно, чтобы большинство непрофессиональных инвесторов собираются / планируют заработать как раз на росте цен на акции... И после этого для меня совсем неудивительно, чтобы большинство из них теряет деньги на купле-продаже акций: они покупают акции на самом ажиотаже, когда все вокруг говорят об инвестициях... Затем продают акции на спаде под влиянием паники (надо спасти хоть часть!) и закономерно получают отрицательный результат!



Мой подход: выбор и покупка акций с целью НИКОГДА их не продавать и получать доход от дивидендных выплат компаний-эмитентов.

Расскажу немного детальнее про дивиденды.
Когда Вы приобретаете акции компании-эмитента (то есть той компании, которая выпустила акции): Вы становитесь совладельцем компании! Компания работает, производит и продает продукцию, получает доход. Часть этого дохода направляется на выплату дивидендов, то есть происходит распределение прибыли между акционерами компании (всеми людьми владеющими акциями данной компании). Распределение дивидендов происходит пропорционально количеству акций у каждого акционера.

Поясню на простом выдуманном примере (некоторые момент сильно упростил):

• Компания Газприбыль за год получила 1 млрд рублей прибыли;
• Совет Директоров решил направить 50% данной прибыли на выплату дивидендов, то есть будет выплачено 500 млн рублей дивидендов;
• Компанией Газприбыль выпущено 200 000 акций;

Таким образом по итогам данного года на каждую акцию придется:

500 000 000 / 200 000 = 2 500 рублей

Если у Вас в собственности 100 акций Газприбыли, Вы получите:

2 500 * 100 = 250 000 рублей дивидендов

из которых Ваш брокер автоматически удержит НДФЛ (13%).

Немного подробнее

Как определяется цена акции?
Как часто выплачивают дивиденды?
Кто определяет какую долю прибыли направить на выплату дивидендов?
Как выбрать компании, чтобы стабильно получать див. выплаты? 

Разберем все вопросы по пунктам.

Как определяется цена акции?
Цена акции определяется по итогам операций купли-продажи на фондовом рынке.

Пример:
по итогам торгового дня 3.06.2022 цена акции Газпрома составила 297 рублей.
Утром следующего торгового дня (6.06) какому то инвестору нужно срочно продать 100 акций Газпрома (в понедельник с утра не хватает денег, чтобы начать рабочий день:-) ) и он отправляет приказ на продажу по 296, чтобы сделка быстрее состоялась.
В это же утро некий покупатель увидел, что у Газпрома будут хорошие дивиденды и решил купить 100 акций Газпрома. Но купить хочется подешевле, он смотрит на текущую цену и отправляет приказ на покупку чуть ниже текущей цены: хочу купить 100 акций по 296 рублей.
Два приказа купли / продажи совпали по цене: биржа выполняет сделку и тут же фиксирует НОВУЮ ТЕКУЩУЮ цене акции Газпрома – 296 рублей.

Кто определяет сумму дивидендов.
Важно понимать: дивиденды, это право компании, но не обязанность! Еще раз – компания НЕ ОБЯЗАНА выплачивать дивиденды.
И это логично, если у компании был не удачный год и прибыли не получено, или компания запускает новый проект и вся прибыль инвестирована в данный проект, то дивиденды выплачивать не из чего…

Выплачивать или нет, как правило решается на Общем собрании акционеров по предложению Совета Директоров компании. При принятии решения Совет Директоров руководствуется Дивидендной политикой компании. Это официальный документ, который можно найти на сайте компании в разделе “Для акционеров”.

Рассмотрим для примера компанию Фосагро.
Раздел для акционеров (инвесторов): https://www.phosagro.ru/investors/

В разделе Дивиденды мы видим

• ссылку на документ Положение о дивидендной политике Фосагро 

Если открыть документ Положение о див политике – то можно подробно изучить принципы определения суммы дивидендов Фосагро и принципы принятия решения о выплате Дивидендов.
В частности, как определяется сумма средств, направляемых на дивиденды описано в п. 4.2 данного документа.

Здесь же мы видим таблицу – История выплат дивидендов:

Как часто выплачиваются дивиденды?
Это определяется див политикой компании-эмитента, на российском рынке есть разные графики выплат дивидендов: раз в год, раз в полгода, раз в квартал.
Это можно так же изучить по истории выплат дивидендов конкретной компании.

Как получить дивиденды?
Нужно быть акционером компании, то есть владеть ее акциями. Ключевой вопрос: на какой момент нужно быть акционером компании, чтобы получить див выплаты?

Существует такое понятие: дата отсечения или дата закрытия реестра акционеров. Фактически, все кто владеют акциями компании на данную дату – получат дивидендные выплаты. Чтобы это произошло: нужно купить акции компании не позднее 2 рабочих дней до даты отсечения.



На приведенном примере Фосагро:

Дивиденды за 2 квартал 2021 составили 20 202 млн рублей.
На одну акцию приходится 156 рублей дивидендов.
Дата отсечения (закрытия реестра) – 24.09.2021 (пятница), то есть для получения дивидендов нужно было купить акции не позднее 22.09.2021.

Кстати, 22.09.2021 стоимость акции Фосагро колебалась в диапазоне от 5 024 до 5 159 рублей. Если бы мы прибрели акцию в тот день, например по самой высокой цене 5 159 рублей, при сумме выплат 156 рублей на акцию, дивидендная доходность составила бы:

156 / 5 159 = 3,02%

Но нужно помнить, что это див выплата за 1 квартал!

Более подробно изучить дивидендную доходность конкретной компании можно с помощью сайтов агрегаторов.
Для анализа истории выплат можно например использовать сайт https://smart-lab.ru/.

Вот пример страницы с див выплатами Фосагро: https://smart-lab.ru/q/PHOR/dividend/

Обратите внимание, что в таблице уже сведены и даты отсечек, и посчитана див доходность каждой выплаты.
На самом деле расчет див доходности не такая простая задача, и на сайтах представлена див доходность от стоимости акций на дату принятия решения о выплате дивидендов!
При этом нужно понимать, что если Вы купили акцию и держали ее у себя в портфеле 1-2-3 года или более, Ваша див доходность будет определяться Вашей ценой покупки акции!.

Рассмотрим такой пример:

Инвестор решил приобрести акцию Фосагро 01.07.2021 (чтобы получить див выплаты за 1 квартал 2021 года):
Выплаты дивидендов Фосагро за 2021 год:

• За первый квартал: 105 рублей на акцию
• За второй квартал: 156 рублей на акцию
• За третий квартал: 234 рубля на акцию
• За четвертый квартал: 390 рублей на акцию (выплата еще будет в июле 2022 - не является инвестиционной рекомендацией!)

Суммарно за работу компании в 2021 году, будет выплачено 885 рублей на акцию.
01.07.2021 акцию можно было приобрести по цене 4 789 рублей
(архивы котировок акций можно брать здесь https://www.finam.ru/profile/moex-akcii/phosagro-ao/export/)

Таким образом див доходность данной инвестиции составит:

885 / 4 789 = 18,47%!

Согласитесь – это уже интересно!
Важно: в расчете не учтена сумма налога НФДЛ, который будет удержан Вашим брокером автоматически.

Общий календарь дивидендов можно изучать, например здесь: https://smart-lab.ru/dividends/.

Важная оговорка: не рекомендую выбирать компании только по сумме планируемых к выплате дивидендов или только по тому сколько компания заплатила в прошлом году. У некоторых компаний бывают разовые большие выплаты, связанные с разовыми сделками (компания продала здание в центре Москвы и акционеры забрали прибыль через дивиденды). Кроме суммы дивидендов нужно анализировать и другие показатели компании.

Надеюсь с механизмом начисления, выплаты и получения дивидендов стало немного понятнее, переходим к более сложному вопросу:

Как выбрать акции для своего Портфеля?

К сожалению, тут нет волшебного, уникального и 100% рецепта. Существует множество подходов к выбору компаний в свой портфель, основанных на анализе показателей компаний, истории выплат дивидендов и так далее и тому подобное.

На начальном этапе формирования Портфеля я использовал следующие принципы (продиктованные, честно говоря, больше логикой и здравым смыслом):

1. Портфель акций должен быть диверсифицирован, в нем должно быть не менее 10, но не более 20 компаний.
Таким образом, если у какой то компании дела пойдут плохо (а всегда у кого то дела идут не так как планировалось) – снижение доходности будет компенсировано другими компаниями.
Почему от 10 до 20 – расскажу в след статье про принципы формирования Портфеля в целом (а то уже и так статья про акции получилась обширной).


2. Компании в портфеле должны быть надежными и я должен быть уверен, что они проработают не меньше 5 лет (а лучше 10 лет).
Фактически это означает, что в Портфель попадают самые крупные, надежные и давно работающие компании на рынке.

3. У компаний должна быть хорошая дивидендная история.
То есть компания должна платить дивиденды стабильно более 5 лет (каждый год!)
Российский рынок еще молодой, на рынке США есть компании, которые платят дивиденды по 25-50 лет и более!!!

4. Компании в Портфеле должны быть из разных отраслей экономики!
Принцип диверсификации по отраслям. Например, если приобрести в Портфель только акции банков, это может быть не очень хорошей идей при наступлении банковского кризиса.
Поэтому желательно подобрать компании из разных секторов экономики.

Это мои принципы первичного выбора компаний в Портфель – Вы можете сформулировать свои принципы.

В дальнейшем, можно погрузиться в изучение финансовой отчетности компаний для того, чтобы лучше понимать перспективы и стабильность каждой конкретной компании. Изучить экономические циклы, чтобы понимать в какие периоды, какие сектора экономики чувствуют себя лучше или хуже… Изучить риски…
В целом – формирование оптимального Портфеля – увлекательная тема :-)

Как выбирать компании и где брать идеи

Вариант 1: зайти на сайты посвященные инвестициям и отсортировать компании на рынке по размеру (капитализации): https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental/order_by_market_cap/desc/

и уже выбирать компании из данного списка в соответствие с принципами 1 – 4


Вариант 2: сформировать список компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды

Просто вводите запрос в яндексе и получаете, например, вот такой список:
https://quote.rbc.ru/news/article/6026b2f19a7947640b3a5f61
или такой
https://journal.tinkoff.ru/short/boyare/

И выбираете компании в свой Портфель.

Я все таки предпочитаю Вариант 1: выбрать крупные компании, затем провести распределение по секторам, а затем составить таблицу как стабильно они платят дивиденды и уже делать окончательный выбор.

Что бы не заканчивать на голой теории: вот таблица моей собственной аналитики за 2021 год по дивидендной истории компаний, которые меня заинтересовали.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЙ ДЛЯ ПОКУПКИ!
Таблица сильно упрощенная! Просто пример подхода к анализу информации и формирования своего Портфеля.

и уже выбирать компании из данного списка в соответствие с принципами 1 – 4


Вариант 2: сформировать список компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды

Просто вводите запрос в яндексе и получаете, например, вот такой список:
https://quote.rbc.ru/news/article/6026b2f19a7947640b3a5f61
или такой
https://journal.tinkoff.ru/short/boyare/

И выбираете компании в свой Портфель.

Я все таки предпочитаю Вариант 1: выбрать крупные компании, затем провести распределение по секторам, а затем составить таблицу как стабильно они платят дивиденды и уже делать окончательный выбор.

Что бы не заканчивать на голой теории: вот таблица моей собственной аналитики за 2021 год по дивидендной истории компаний, которые меня заинтересовали.
НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКОМЕНДАЦИЙ ДЛЯ ПОКУПКИ!
Таблица сильно упрощенная! Просто пример подхода к анализу информации и формирования своего Портфеля.

В заключение

Этот год очень специфический и я думаю часть компаний вообще откажется от дивидендных выплат по объективным причинам. Принимайте решения о покупке тех или иных активов крайне обдуманно!

Надеюсь, Вам стало немного понятнее, как можно заработать на акциях, какие принципы использую я. В след статье я рассмотрю общие принципы Формирования Портфеля активов, расскажу, что такое “Портфель лежебоки”, зачем вести Дневник операций и как часто нужно делать Ребалансировку Портфеля.

Если Вы считаете данную информацию полезной, не сдерживайте себя - поделитесь с друзьями
Сделаем вместе, чтобы в Стране было больше обеспеченных людей

Успешных и продуманных инвестиций!