16.03.2022
Золото - возвращаемся к вечным ценностям?
Инструменты, перспективы, комиссии и риски
Всю современную историю России валюта (доллар, евро) использовалась как инструмент защиты сбережений. По крайней мере от инфляции и обесценивания рубля.
Однако ситуация меняется и в данный момент использование валюты может быть затруднено.
Во первых США и Европа запретили ввоз наличных в Россию – это создаст дефицит купюр. Во вторых нашему Государству потребуется валюты для обеспечения торговли и выполнения международных обязательств, поэтому Центральный Банк начинает ограничивать использование валюты физическими лицами:
- Покупка: 134,66
- Продажа: 111,16
Разница – 21,41%. Грабеж!
То есть, если мы хотим продолжать использовать валюту как средство сбережения на среднесрочные цели мы получаем следующие ограничения и риски:
Однако ситуация меняется и в данный момент использование валюты может быть затруднено.
Во первых США и Европа запретили ввоз наличных в Россию – это создаст дефицит купюр. Во вторых нашему Государству потребуется валюты для обеспечения торговли и выполнения международных обязательств, поэтому Центральный Банк начинает ограничивать использование валюты физическими лицами:
- введены ограничения на вывоз;
- ограничения на снятие с валютных депозитов;
- и самое главное – комиссия за покупку валюты:12%.
- Покупка: 134,66
- Продажа: 111,16
Разница – 21,41%. Грабеж!
То есть, если мы хотим продолжать использовать валюту как средство сбережения на среднесрочные цели мы получаем следующие ограничения и риски:
- Потеря в разнице курса купли / продажи > 20%
- Возможные ограничения использования валюты в перспективе
- Возможная принудительная конвертация валют по “государственному” курсу
- Запрет на использование валют внутри страны (данный риск конечно выглядит минимальным – но он присутствует)
Золото
Новый "старый" способ сбережений
Альтернатива.
Для сохранения сбережений, я вижу альтернативу – золото. То что Государство отменило НДС при покупке золотых слитков – прямой намек гражданам, где можно хранить свои накопления.
Важно понимать: золото в любом виде не генерирует дохода – это только средство защиты от инфляции. Плюс в том, что золото защищает не только от инфляции рубля, но и от инфляции доллара! При текущем уровня инфляции в долларовой зоне – это так же является важным фактором.
На что ориентироваться при определении цены золота.
Фактически в данный момент цена на золото в мире определяется с помощью механизма "Золотой фиксинг". Текущие цены на золото установленные с помощью данного механизма можно посмотреть здесь.
Для работы я использую более удобный инструмент: биржевой тикет XAUUSD – это текущая (спотовая) биржевая цена за тройскую унцию золота (31,1034768 грамма).
В России Центральный банк устанавливает учетные цены на металлы:
https://cbr.ru/key-indicators/
По состоянию на 15.03.2022:
Курс $ от ЦБ: 115,1963 руб
Биржевой курс золота XAUUSD (1 унция): $1 943
Биржевой курс золота XAUUSD (1 грамм): $68,5361 = 7 196,1862 руб
Учетная курс золото от ЦБ (1 грамм): 7 265,07
Как видно учетный курс ЦБ достаточно близок к биржевой цене золота,
Для сохранения сбережений, я вижу альтернативу – золото. То что Государство отменило НДС при покупке золотых слитков – прямой намек гражданам, где можно хранить свои накопления.
Важно понимать: золото в любом виде не генерирует дохода – это только средство защиты от инфляции. Плюс в том, что золото защищает не только от инфляции рубля, но и от инфляции доллара! При текущем уровня инфляции в долларовой зоне – это так же является важным фактором.
На что ориентироваться при определении цены золота.
Фактически в данный момент цена на золото в мире определяется с помощью механизма "Золотой фиксинг". Текущие цены на золото установленные с помощью данного механизма можно посмотреть здесь.
Для работы я использую более удобный инструмент: биржевой тикет XAUUSD – это текущая (спотовая) биржевая цена за тройскую унцию золота (31,1034768 грамма).
В России Центральный банк устанавливает учетные цены на металлы:
https://cbr.ru/key-indicators/
По состоянию на 15.03.2022:
Курс $ от ЦБ: 115,1963 руб
Биржевой курс золота XAUUSD (1 унция): $1 943
Биржевой курс золота XAUUSD (1 грамм): $68,5361 = 7 196,1862 руб
Учетная курс золото от ЦБ (1 грамм): 7 265,07
Как видно учетный курс ЦБ достаточно близок к биржевой цене золота,
Какие инструменты для инвестиций в золото есть у нас в настоящее время
Плюсы, минусы и риски
Вариант 1. Физическое золото
Можно приобретать золотые слитки в банках. Страница Сбербанка о покупке/продаже слитков и курсы металлов: https://www.sberbank.ru/ru/quotes/bullions
Покупать можно слитки от 1 гр до 1000 грамм.
Курсы купли продажи на 15.03 (на примере слитка 20 грамм):
Учетная курс золото от ЦБ (1 грамм): 7 265,07
Курс продажи Сбербанк (20 грамм): 150 700 руб = 7 535,00 руб за 1 грамм
Курс покупки Сбербанк (20 грамм): 137 960 руб = 6 898 руб за 1 грамм
Разница между курсом продажи / покупки: 9,23%.
Плюсы инструмента:
Минусы:
Покупать можно слитки от 1 гр до 1000 грамм.
Курсы купли продажи на 15.03 (на примере слитка 20 грамм):
Учетная курс золото от ЦБ (1 грамм): 7 265,07
Курс продажи Сбербанк (20 грамм): 150 700 руб = 7 535,00 руб за 1 грамм
Курс покупки Сбербанк (20 грамм): 137 960 руб = 6 898 руб за 1 грамм
Разница между курсом продажи / покупки: 9,23%.
Плюсы инструмента:
- физическое золото – один из самых защищенных способов сохранения сбережений. Золото во всех странах и во все времена остается ликвидным средством. В самом худшем варианте развития событий - государство не сможем полностью запретить использование золота, как средства обмена;
- нет риска контрагента – никто не заблокирует доступ к сбережениям (как это может быть с депозитом или биржевыми счетами)
Минусы:
- нужно решать вопрос хранения физического золота. Как вариант – банковская ячейка (+защищенность, -затраты, -зависимость от банка где размещена ячейка)
- невысокая ликвидность – продать официально можно банкам по курсу, который устанавливают они сами, либо в ломбарды (вопрос по какой цене они принимают)
- сложность покупки – нужно ехать в банк, как правило в кассе в наличии слитков нет, нужно оставлять заявку. Заявка выполняется примерно в течение 1 недели.
- Не во всех городах есть отделения банков, выполняющие операции с физическом золотом.
Вывод для себя: хороший инструмент для защищенной части финансового портфеля.
План действий: 10% от долгосрочного финансового портфеля – размещаем в физическое золото с ежегодным пополнением.
Вариант 2. ОМС – обезличенные металлические счета
Курсы ОМС в Сбербанке - https://www.sberbank.ru/ru/quotes/metalbeznal
ОМС – возможность открывать счета номинированные в металлах (то есть на счете учитывается кол-во грамм металла которые вы приобрели).
Инвестировать в ОМС можно от 1 грамма
Курсы купли продажи ОМС на 15.03 (1 грамм):
Учетная курс золото от ЦБ (1 грамм): 7 265,07
Курс продажи ОМС золото Сбербанк (1 грамм): 7 602,00
Курс покупки ОМС Золото Сбербанк (1 грамм): 6 676,00
Разница между курсом продажи / покупки: 13,87%.
Разница в курсах выглядит жестко, но все таки пока выгоднее чем при покупке / продаже валют.
Плюсы ОМС:
ОМС – возможность открывать счета номинированные в металлах (то есть на счете учитывается кол-во грамм металла которые вы приобрели).
Инвестировать в ОМС можно от 1 грамма
Курсы купли продажи ОМС на 15.03 (1 грамм):
Учетная курс золото от ЦБ (1 грамм): 7 265,07
Курс продажи ОМС золото Сбербанк (1 грамм): 7 602,00
Курс покупки ОМС Золото Сбербанк (1 грамм): 6 676,00
Разница между курсом продажи / покупки: 13,87%.
Разница в курсах выглядит жестко, но все таки пока выгоднее чем при покупке / продаже валют.
Плюсы ОМС:
- высокая надежность - которая конечно соответствует надежности Банка в котором будет размещен счет ОМС.
- высокая ликвидность – открыть счет можно онлайн, так же можно и купить / продать данный актив;
- нет зависимости от местонахождения инвестора - не нужно ехать в офис.
- риски контрагента - курс купли / продажи определяет Банк. В случае резких изменений на рынке, не понятно как он будет себя вести. Кроме рисков курсов - мы берем на себя риск устойчивости самого банка;
- риск доступности данных счетов. Как и по любым депозитным счетам в условиях жесткого кризиса могут быть введены ограничения, как государством, так и самим банком
- большая разница между курсами купли / продажи – более 10%! Не очень понятно чем обосновано, кроме жадности Сбера.
Вывод для себя: возможно использовать как инструмент для накопления под среднесрочные цели (покупка недвижимости, машины) вместо валюты, но смущает разница между курса покупки / продажи.
Вариант 3. Покупка золото на биржевом рынке
Золото продается на биржевом рынке ММВБ – тикер: GLDRUB_TOM
При этом выполняются биржевые торги по общим правилам – есть покупатели и продавцы и конечно есть маркет-мейкеры (компании обеспечивающие ликвидности купли / продажи инструмента).
Еще одна важная особенность покупки золота на ММВБ – существует возможность получения физического золота приобретенного на бирже (если конечно возникнет желание…).
Подробно о торговле металлами на ММВБ изложено в статье:
https://journal.open-broker.ru/investments/torgovlya-zolotom-i-serebrom-na-moskovskoj-birzhe/
Инвестировать можно от 1 грамма золота.
Обновлено 31.03.2022 (Биржа начала работу с драг металлами)
Учетный курс ЦБ (1 грамм): 5 184,57
Курс продаж золото ММВБ (1 грамм): 5 055,89
Курс покупки золото ММВБ (1 грамм): 5 025,10
разница между курсов покупки продажи: <0,61%!
Плюсы:
Минусы:
Вывод для себя: как инструмент для накопления на среднесрочные цели выглядит лучше и перспективнее чем ОМС. В текущих условиях – интереснее, доступнее и надежнее, чем валюта.
При этом выполняются биржевые торги по общим правилам – есть покупатели и продавцы и конечно есть маркет-мейкеры (компании обеспечивающие ликвидности купли / продажи инструмента).
Еще одна важная особенность покупки золота на ММВБ – существует возможность получения физического золота приобретенного на бирже (если конечно возникнет желание…).
Подробно о торговле металлами на ММВБ изложено в статье:
https://journal.open-broker.ru/investments/torgovlya-zolotom-i-serebrom-na-moskovskoj-birzhe/
Инвестировать можно от 1 грамма золота.
Обновлено 31.03.2022 (Биржа начала работу с драг металлами)
Учетный курс ЦБ (1 грамм): 5 184,57
Курс продаж золото ММВБ (1 грамм): 5 055,89
Курс покупки золото ММВБ (1 грамм): 5 025,10
разница между курсов покупки продажи: <0,61%!
Плюсы:
- высокая ликвидность – открыть счет можно онлайн, так же можно и купить / продать данный актив;
- низкая разница купли / продажи за счет механизма биржевой торговли
- возможность получения физического золота: непростая процедура, и заказать можно только от 1 кг.
Минусы:
- риск контрагента – в жестких условиях – торги на бирже могут быть остановлены! И не будет доступа к своим средствам. С другой стороны – данный риск можно минимизировать запросом на получение физического золота.
- относительная ликвидность – рынок не очень активный и ликвидность в основном поддерживается маркет-мейкерами – соответственно может быть зависимость цен от них
- не все брокеры предоставляют доступ к данному инструменту – список брокеров на данный момент: https://www.moex.com/s1142
Вывод для себя: как инструмент для накопления на среднесрочные цели выглядит лучше и перспективнее чем ОМС. В текущих условиях – интереснее, доступнее и надежнее, чем валюта.
Надо брать!
Вариант 4. А как же биржевые ETF на золото
В обзоре я не рассматривал ETF фонды на золото.
Это интересный инструмент, но насколько мне известно все ETF фонды существующие на нашем рынке просто реплицировали западные ETF, кроме FXGD (https://finex-etf.ru/products/FXGD). Но fxgd свои ресурсы (золото) аккумулировал на Западе и как сейчас будет с доступом к этим ресурсам и самому фонду (в условиях санкций) – большой вопрос!
Вот статья от самого провайдера фонда по текущей ситуации с ETF данной компании:
https://finex-etf.ru/university/news/kak_finex_etf_obespechivaet_sokhrannost_aktivov_i_rabotaet_nad_vozmozhnostyu_vozobnovleniya_obrashch/
Это интересный инструмент, но насколько мне известно все ETF фонды существующие на нашем рынке просто реплицировали западные ETF, кроме FXGD (https://finex-etf.ru/products/FXGD). Но fxgd свои ресурсы (золото) аккумулировал на Западе и как сейчас будет с доступом к этим ресурсам и самому фонду (в условиях санкций) – большой вопрос!
Вот статья от самого провайдера фонда по текущей ситуации с ETF данной компании:
https://finex-etf.ru/university/news/kak_finex_etf_obespechivaet_sokhrannost_aktivov_i_rabotaet_nad_vozmozhnostyu_vozobnovleniya_obrashch/
Если коротко – пока все плохо, средства сохранены, но операции заблокированы из за отсутствия клиринга между странами. Когда наладят – не понятно (говорят про сроки 1-6 месяцев).
Общие выводы для себя:
По рублю в этом году будет явно большая инфляция (20-40%?) да и периодические девальвации рубля относительно западных валют уже утомили :-)
Как проведу операции по биржевому золоту - опубликую заметку "как делать простыми словами".
- Для целей долгосрочного портфеля- однозначно куплю физического золото с хранением в банковском сейфе. В условиях когда вся мировая система валютных рынков будет меняться и инфляция будет влиять на все валюты – физическое золото – нужная вещь.
- Для среднесрочных накоплений на ближайшие цели (недвижимость, машина) – буду использовать биржевую покупку золота.
По рублю в этом году будет явно большая инфляция (20-40%?) да и периодические девальвации рубля относительно западных валют уже утомили :-)
Как проведу операции по биржевому золоту - опубликую заметку "как делать простыми словами".
При желании - можно подписаться на мои публикации. Дело добровольное ;-)
Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора
Ну или на почтовую рассылку:
Можно на телеграмм канал: Заметки инвестора
Ну или на почтовую рассылку:
Нажимая кнопку «Подписаться», Вы даете свое согласие на обработку своих персональных данных, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 года №152-ФЗ «О персональных данных»